区块链如何助力中国证券业转型

导读： 区块链技术, 正在跟中国证券行业发生深度碰撞, 这种合作, 可不是简单的技术叠加, 而是在清算、 在交易、 在资产托管以及诸多其他与之同类等极其关键核心环节进行的实实在在的革新。...

区块链技术, 正在跟中国证券行业发生深度碰撞, 这种合作, 可不是简单的技术叠加, 而是在清算、 在交易、 在资产托管以及诸多其他与之同类等极其关键核心环节进行的实实在在的革新。 从全球的角度去审视,中国证券市场的参与者正要渐渐逐步地意识到, 区块链所带来的透明性以及不可篡改性和自动化执行能力极有可能会重塑传统证券业务流程的底层逻辑。

这种革新所具备的影响力, 正持续不断地进行着范围的延展。随着时间一步步向前推进, 可以看到, 越来越多从事证券相关工作的人员, 开始朝着深入的方向去探究区块链技术于各个业务环节之中所蕴含的应用潜力。而后, 这些探寻之人发现, 借助区块链所拥有的特性, 能够极为显著地去提升证券交易在效率以及安全性这两方面的表现, 进而将因人为操作而引发的风险以及失误予以减少。展望未来, 区块链有着极大的可能性会成为中国证券行业实现向前发展的重要推动力量, 并引领着该行业朝着更为高效、更为透明以及更为智能的全新阶段逐步迈进。

区块链如何改变证券清算与结算效率

债券、股票、基金等证券交易里的清算以及结算阶段, 长久以历经都是程序复杂、当事各方数目庞大、核对账目成本高昂的业界。于传统方式之下, 自一笔交易顺利达成成交一直到最终完成交割, 时常得要T+1甚至更久的时间跨度。在这个进程当中, 中间牵涉中央登记结算机构股份有限公司、负有履行或服务责任的证券公司、向一家或多家机构销售或发放金融产品的托管银行这些众多重要环节点且有中间涉及并需要分级进行核对账目。

由区块链引入的分布式账本技术, 极大改变了此状况, 它可使交易数据于链上实时共享, 且有不可篡改特性, 如此各方能直接依据同一套账本完成对账与确认, 大幅提高效率, 降低成本, 优化整个证券交易清算与结算流程。

例如, 有部分处于头部位置的券商已经开始进行试点先行, 着手将债券交易完成之后的清算流程转移到联盟链之上。在这个链上, 智能合约可以自动开展资金以及券种的划拨操作, 原本需要耗费长达数小时的人工核验流程被大幅度压缩到了分钟的级别。这样的举措不仅降低了操作方面存在的风险, 还明显削减了保证金的占用量。对于机构投资者而言, 这意味着资金周转的效率得到了提升, 运营成本出现了下降。

证券资产数字化带来的新机会

中国证券行业探寻区块链的另外一条探索途径, 主要是聚焦于资产数字化范畴。这里所说的数字化, 不是仅仅如同简单的电子凭证那般简易, 而是着力于将传统证券资产借助数字凭证的形式, 于区块链上开展发行这一系列动作活动, 还要进行流转这一系列动作活动, 以及还要实施管理这一系列动作活动等。

给出资产支持证券作为例子, 它基础资产种类特别繁杂, 在传统模式情形下, 底层资产的穿透式监管面临着相当高的难度, 可是, 通过借助区块链技术, 每一笔资产的状态, 现金流归集状况以及兑付记录等, 都能够在链上达成实时反映, 进而为监管等相关工作给予了更为便捷且高效的支持。

能作为链上节点的监管机构, 可直接获取不可篡改的原始数据, 大幅降低信息不对称。另外, 数字证券在二级市场的交易得到提升, 结算周期缩短了, 还增强了流动性。对于个人投资者而言, 未来或许能更便捷地参与原本门槛较高的证券品种, 区块链让资产分割以及份额登记变得更加灵活。